Conseil en acquisition et build-up
La croissance externe crée de la valeur quand elle est disciplinée. Nous identifions les cibles, structurons le financement et négocions chaque acquisition avec la cohérence d'ensemble en tête.
Pour qui
- PME et ETI qui consolident un marché fragmenté par acquisitions successives
- Dirigeants qui réalisent leur première acquisition et veulent éviter les erreurs classiques
- Sociétés sous LBO qui exécutent une stratégie de build-up avec leur fonds
- Groupes familiaux qui saisissent une opportunité de reprise d'un concurrent
Notre accompagnement
Stratégie et identification des cibles
Critères d'acquisition, cartographie du marché, constitution et priorisation de la liste de cibles, approche directe et confidentielle des dirigeants.
Valorisation et offre
Analyse de la cible, synergies, valorisation et structuration de l'offre : prix, complément de prix, réinvestissement du cédant, garanties.
Financement de l'acquisition
Dette senior, unitranche, mezzanine, apport en fonds propres : nous structurons le financement et négocions avec les prêteurs pour préserver votre capacité à enchaîner les opérations.
Audits et intégration
Coordination des audits financier, juridique et fiscal, négociation du protocole et préparation des cent premiers jours pour que les synergies annoncées se réalisent.
Déroulé du mandat
Cinq étapes, un seul interlocuteur, de la stratégie au closing.
- 01
Stratégie
Thèse d'acquisition, critères et capacité financière.
- 02
Sourcing
Identification, qualification et approche des cibles.
- 03
Offre
Valorisation, lettre d'intention et exclusivité.
- 04
Audits
Due diligences, financement et négociation du protocole.
- 05
Intégration
Closing et plan d'intégration post-acquisition.
Questions fréquentes
Ce que les dirigeants nous demandent en premier.
- Comment financer une acquisition sans fragiliser l'entreprise ?
- En calibrant le levier sur les flux de trésorerie combinés, pas sur les synergies espérées, et en gardant une marge de sécurité sur les covenants. Un mix dette senior et fonds propres bien dosé préserve la capacité à réaliser l'acquisition suivante.
- Qu'est-ce qu'une stratégie de build-up ?
- Une série d'acquisitions de sociétés plus petites autour d'une plateforme, pour consolider un marché fragmenté. La valeur vient de la taille atteinte, des synergies et de l'écart entre les multiples payés pour les cibles et celui de l'ensemble à la sortie.
- Faut-il un conseil pour une acquisition modeste ?
- Le risque d'une acquisition ne se mesure pas à sa taille mais à ce qu'elle représente pour l'acquéreur. Une première opération, même modeste, mérite un accompagnement sur la valorisation, les garanties et le financement.
Nos autres expertises
Parlons de votre prochaine décision stratégique.
Présentez-nous brièvement votre projet. Nous vous répondons personnellement pour organiser un échange exploratoire.